Swiss derivatives otc trading system

Mercado Financeiro Derivativo No mercado financeiro derivado, os produtos (derivativos) são negociados cujos preços são derivados de objetos nos mercados monetários (por exemplo, ações, títulos, índices, moedas). Estes chamados ativos subjacentes estão sujeitos a preços de mercado em mudança. Os derivativos permitem desacoplar esses riscos de preço de mercado do ativo subjacente e negociá-los separadamente. Os instrumentos derivativos permitem a transferência de risco: os investidores podem transferir riscos indesejados para outros participantes do mercado, mais tolerantes ao risco. Os investimentos reais são comparativamente pequenos quando medidos em relação aos valores envolvidos. Grandes somas podem ser controladas com pouco capital. As flutuações de preços em% do capital investido são muito maiores do que as flutuações de preços no ativo subjacente. Isso é chamado de alavancagem. A negociação de instrumentos derivados oferece excelentes retornos potenciais, mas também implica um grande potencial de perda. Motivos de utilização de derivativos Os derivados são utilizados para proteger posições individuais (micro hedge) ou uma série de instrumentos financeiros (hedge macro). Os derivativos podem ser usados ​​para assumir conscientemente os riscos do preço do mercado para obter um retorno. Os derivativos permitem a exploração de diferenças entre o preço de um determinado capital social em diferentes mercados. Isso é chamado de arbitragem. Derivados com perfis de risco simétricos ou assimétricos No caso de derivativos com perfis de risco simétricos (transações à jusante incondicionais), as duas partes (comprador e vendedor) concordam que um certo montante do ativo subjacente será entregue a um preço predeterminado em um futuro predeterminado encontro. As mudanças de preço no resultado do recurso subjacente em perfis de perda e lucro de imagem espelhada para o comprador e o vendedor. Derivados com perfis de risco simétricos incluem futuros, contratos de taxa de juro e swaps. Derivados com perfis de risco simétricos ou assimétricos Derivados com perfis de risco assimétricos (transações condicionais à frente), como opções e produtos similares a opções (warrants, bonés, pisos, etc.) dão ao comprador o direito, mas não o dever, de comprar (chamar) Ou vender (colocar) um ativo subjacente dentro de um período contratualmente determinado. A exposição à perda de compradores é, portanto, limitada ao prêmio pago, enquanto que o vendedor teoricamente tem exposição à perda ilimitada e potencial de lucro limitado. Derivados trocados ou derivados OTC Os derivados são negociados em uma bolsa de valores ou em um mercado de balcão (OTC). Derivados negociados OTC não são regulados em termos de suas características e provisões contratuais. Os derivativos negociados em bolsa são divididos em negociações em bolsa de futuros, como a Eurex (opções e futuros) e aquelas negociadas em mercado à vista, como a SIX Structured Products Exchange Ltd (warrants e produtos estruturados). A negociação cambial de opções e futuros em uma bolsa de futuros, como a Eurex, possui contratos padronizados (produtos) e o depósito de margens com o objetivo de negociação suave. Para obter mais informações sobre warrants, visite SIX Structured Products. A troca de produtos estruturados. Trading em derivados OTC nova regulamentação suíça para instituições financeiras e não financeiras União Européia, Suíça 25 de fevereiro de 2014 Em 13 de dezembro de 2013, o Conselho Federal apresentou uma primeira conta de consulta para uma nova Lei das Infra-Estruturas do Mercado Financeiro ( Ldquo Pre-draft FMIA ldquo) que implementará as obrigações do G-20 e as recomendações do Financial Stability Board sobre o comércio de derivativos de balcão (OTC). A nova lei também visa garantir o acesso ao mercado da UE mediante a implementação de um regulamento que seja equivalente ao da UE. O anteprojecto FMIA propõe um novo quadro jurídico para as transacções de derivados e, em particular, impõe compensações, relatórios, mitigação de riscos e obrigações comerciais não apenas em instituições financeiras regulamentadas, mas também em todas as outras entidades financeiras e não financeiras que entram em Contratos de derivativos. Embora esteja previsto um certo nível de harmonização com o Regulamento Europeu das Infra-estruturas de Mercado (ldquo EMIRldquo), o anteprojecto FMIA desvia do EMIR sobre aspectos importantes. Espera-se que a nova FMIA entre em vigor no primeiro semestre de 2015. Quem está preso no âmbito da FMIA O anteprojecto FMIA impõe certas obrigações a todas as entidades jurídicas domiciliadas na Suíça (incluindo as suas filiais estrangeiras) que participam (isto é, são Uma contraparte para) contratos de derivativos (ldquoCounterpartiesldquo). Os pequenos participantes no mercado podem beneficiar de certas isenções no âmbito do anteprojecto FMIA, se eles forem qualificados como uma pequena contraparte financeira ou como uma pequena contraparte não financeira (ver abaixo) O que a FMIA exige Contrapartes está sujeita às quatro obrigações seguintes ( Que são descritos em mais detalhes abaixo): a transação deve ser cancelada através de uma contraparte central (ldquo CCP ldquo) Não aplicável, se pelo menos uma contraparte é um participante do mercado pequeno Aplica-se apenas a contratos padronizados A compensação por uma CCP estrangeira reconhecida é considerada equivalente As transações intragrupo estão isentas Conclusão, modificação e rescisão da transação devem ser reportados a um repositório de operações Medidas de mitigação de risco devem ser tomadas Não aplicável, se a obrigação de compensação se aplicar O valor do contrato pendente deve ser marcado ao mercado diariamente Pequeno Os participantes do mercado estão isentos As partes têm que trocar colateral adequado Pequena participação no mercado financeiro Estão isentos As transacções intragrupo estão isentas Os derivados devem ser negociados através de uma plataforma reconhecida. Não entrará em vigor antes de tal não existir tal regulamentação da UE. Quem se qualifica como um pequeno participante no mercado. O anteprojecto FMIA divide contrapartes em duas categorias: contrapartes financeiras e não Contrapartes financeiras. A distinção desempenha um papel na medida em que um pequeno participante do mercado é definido para cada uma dessas duas categorias de forma diferente. Os pequenos participantes no mercado estão isentos de certas obrigações no âmbito da FMIA. As seguintes entidades jurídicas são consideradas contrapartes financeiras: (i) bancos, comerciantes de valores mobiliários, empresas de seguros e resseguros, empresas-mãe de um grupo financeiro ou um grupo de seguros (ii) entidades regulamentadas nos termos da Lei de Esquemas Coletivos Coletivos Federais ( Incluindo, entre outros, gestores de fundos e gestores de ativos de investimentos coletivos) e (iii) fundos de pensão e fundações de investimento de acordo com a Lei Federal de Aposentadoria no Trabalho. Uma contraparte financeira se qualifica como uma pequena contraparte financeira, se entrar em contratos de derivados OTC com o único propósito de cobertura de riscos decorrentes de transações hipotecárias diretamente contratadas com seus clientes, desde que a posição bruta média bruta desse OTC A transação derivada está abaixo de um determinado limite (veja def. Abaixo). Todas as outras entidades legais são consideradas contrapartes não financeiras (por exemplo, empresas industriais, comerciais, de serviços). Uma contraparte não financeira se qualifica como uma pequena contraparte não financeira, se seus contratos de derivados OTC em circulação tiverem uma posição bruta bruta líquida abaixo de um limite definido (veja abaixo abaixo). As transações de derivativos para fins de redução de riscos (hedge) não estão incluídas no cálculo de tais posições se estiverem diretamente relacionadas à atividade comercial ou à liquidez ou gestão financeira da contraparte relevante ou do grupo. O nível dos limiares relevantes e os métodos de cálculo serão determinados pelo Conselho Federal em uma das suas autorizações para cada categoria de derivativos separadamente. Não se considera que um limiar se cumpre se o nível relevante não tiver sido alcançado durante um período de 30 dias, desde que esse nível não tenha sido exceído nos quatro meses anteriores. As posições das entidades de grupo totalmente consolidadas devem ser agregadas. O limite é considerado excedido se a posição bruta média bruta estiver acima do limite durante 30 dias consecutivos. Se o limite for excedido, a Contraparte ficará sujeita à obrigação relevante em relação a todos os contratos derivativos de qualquer categoria. Resta saber se o Conselho Federal estabelece os limiares relevantes a nível da UE, que é de 1 mil milhões de euros para os derivados de crédito e de capital e de 3 mil milhões de euros para os derivados das taxas de juro, das divisas e dos produtos de base. Enquanto não temos certeza a este respeito, as contrapartes podem fazer avaliações preliminares com base nos limiares da UE, uma vez que é improvável que os limiares para a Suíça sejam superiores aos aplicáveis ​​ao abrigo do regulamento da UE. Que obrigações devem ser cumpridas por quem o anteprojecto FMIA impõe as seguintes quatro obrigações em Contrapartes: a Autoridade Supervisora ​​do Mercado Financeiro Suíço FINMA (ldquo FINMAquot) especificará os tipos de derivativos que estão sujeitos à obrigação de compensação (um certo grau de Será necessária padronização e liquidez). Esses contratos de derivativos devem ser liberados através de uma CCP autorizada ou reconhecida pela FINMA. Em contraste com a EMIR, a obrigação de compensação também se aplica a contratos de derivativos negociados em bolsa de valores. Basicamente, a obrigação de compensação aplica-se se ambas as partes no contrato derivado forem contrapartes. Em transações transfronteiriças, também a parte estrangeira no contrato derivado é considerada como Contraparte, se ela estivesse sujeita à obrigação de compensação, seria domiciliada na Suíça. A obrigação de compensação não se aplica se pelo menos uma das partes no contrato derivado for uma pequena contraparte financeira ou uma pequena contrapartida não financeira. Além disso, a obrigação de compensação é considerada como cumprida se a compensação for efetuada por uma CCP que esteja sujeita a regulamentos estrangeiros que tenham sido reconhecidos pela FINMA. Finalmente, as transações intragrupo estão isentas da obrigação de compensação se, entre outras, ambas as Contrapartes estiverem sujeitas à mesma consolidação total. As contrapartes têm acesso a um CPP se forem membros de compensação direta ou se o acesso indireto ao CPP lhes é concedido através dos membros de compensação direta. Contrapartes e CCPs devem denunciar os detalhes de um contrato de derivativos após a conclusão, modificação ou rescisão do contrato a um repositório comercial autorizado ou reconhecido pela FINMA. A informação é coletada pelo repositório de troca e publicada em forma anônima. A obrigação de notificação aplica-se a todas as contrapartes, bem como a CCPs. As transações intragrupo não estão isentas da obrigação de relatório. Os relatórios devem especificar pelo menos: as partes no contrato (em oposição ao EMIR e não ao beneficiário), bem como as principais características do contrato, tais como o tipo, data de vencimento, valor nocional, preço, data de liquidação e moeda . O relatório pode ser delegado a um terceiro. Uma contraparte suíça (em particular um banco suíço) pode ser solicitada pela sua contraparte estrangeira que está sujeita à regulamentação de relatórios estrangeiros para denunciar uma transação para um repositório de comércio exterior. Embora tal relatório seja permitido de forma geral, nenhum dado pessoal deve ser reportado ao repositório de comércio exterior sem o consentimento da pessoa envolvida. A obrigação de mitigação de risco aplica-se se os contratos de derivativos não tiverem que ser compensados ​​por uma CCP (ver acima as exigências ldquoclearing, por exemplo, se uma das partes é uma pequena contraparte financeira ou uma pequena contrapartida não financeira ou em transações intragrupo). A obrigação de mitigação de risco é tripla: atenuar o risco operacional. Cada Contraparte deve assegurar que sejam implementados procedimentos e arranjos apropriados para medir, monitorar e mitigar os riscos operacionais e os riscos de crédito da contraparte, inclusive em particular (i) a confirmação atempada dos termos do contrato derivado relevante e (ii) processos adequados para Reconciliar carteiras, gerenciar o risco associado, monitorar o valor dos contratos pendentes e identificar disputas entre partes com antecedência e resolvê-las. Avaliação dos contratos pendentes. Cada contraparte, com exceção de uma pequena contraparte financeira ou financeira pequena, tem que marcar ao mercado diariamente o valor dos contratos pendentes. Quando as condições do mercado impedem a marcação no mercado, os modelos de avaliação devem ser utilizados adequadamente e reconhecidos no setor. Troca de garantias. Cada contraparte, com exceção de uma pequena contraparte não financeira, deve trocar as garantias adequadas (margens) com a outra Contraparte. As transacções intragrupo estão isentas, desde que sejam cumpridos determinados requisitos, entre outros: Não deve haver encargos (nem legais nem factuais) para a transferência imediata de capital ou o reembolso de responsabilidades pelas afiliadas relevantes e um requisito que pode ser difícil de cumprir na prática. O anteprojecto FMIA prevê a obrigação de transportar todos os derivados que devem ser eliminados por uma CCP (ou seja, cada transação que está sujeita a uma obrigação ldquoclearing para ver acima) em uma plataforma autorizada ou reconhecida pela FINMA. No entanto, a obrigação de negociar sobre uma plataforma não entrará em vigor antes de tal obrigação não ter sido implementada de acordo com o regulamento aplicável da UE (MiFID IIMiFIR). Existem sanções. Uma violação de uma das quatro obrigações acima mencionadas pode ser punida com multa de até 500.000 francos suíços (em caso de intenção) e até 250.000 francos suíços (em caso de negligência). Além disso, as contrapartes regulamentadas (ou seja, a maioria das contrapartes financeiras) podem ficar sujeitas à execução pela FINMA em caso de violação das obrigações que lhes são impostas pela FMIA. O que devo considerar Como descrito acima, algumas das obrigações impostas pelo anteprojeto de FMIA em contrapartes não devem ser cumpridas pelos pequenos participantes no mercado. Em particular, uma contrapartida pequena e não financeira apenas tem uma obrigação de relatório e uma obrigação de mitigar o risco operacional. Uma vez que os limiares relevantes ainda são determinados pelo Conselho Federal, várias empresas (em particular pequenas e médias empresas) podem não ser capazes de avaliar ainda se podem beneficiar das isenções. No entanto, com base nos limiares aplicáveis ​​ao abrigo do regulamento da UE (ver acima), pelo menos uma avaliação aproximada pode ser feita. Conforme mencionado, os contratos de derivativos utilizados para fins de cobertura que estão diretamente ligados à atividade comercial ou à liquidez ou gestão financeira da contraparte relevante ou ao grupo podem ser deduzidos. Para cumprir a obrigação de mitigar o risco operacional, uma Contraparte deve pelo menos ter a implementação dos procedimentos internos relevantes em sua agenda corporativa. Além disso, cada entidade suíça que utiliza contratos de derivativos deve, em particular, perguntar-se: Seria considerado uma pequena contraparte financeira ou pequena não financeira se forem aplicados limiares que sejam semelhantes aos limiares da UE. Tenho um sistema em vigor para avaliar em um Diariamente, se um certo limite foi atingido. Tenho os procedimentos necessários para medir, monitorar e mitigar os riscos operacionais e os riscos de crédito da contraparte Podem ser garantidas garantias nos meus contratos de derivativos Tenho garantias suficientes disponíveis Vou entrar em transações de derivativos intragrupo Como mencionado, o novo regulamento deverá entrar em vigor no primeiro semestre de 2015. O Conselho Federal terá que determinar se as novas regras também se aplicam às transações de derivativos que estão em circulação no momento da entrada em vigor do novo Law. Brokers News Swissquote lança Swiss DOTS - um sistema de negociação de derivativos Swissquote. Um banco suíço que oferece operações on-line de forex, está expandindo sua oferta com o Swiss Derivatives OTC Trading System (Swiss DOTS). Este novo serviço foi criado em colaboração com dois parceiros de renome - Goldman Sachs e UBS. A partir de agora, os investidores encontrarão uma ampla gama de warrants e produtos alavancados na plataforma Swissquote, que podem ser negociados diretamente com os emissores, prevendo-se que o número de produtos totalize mais de 20 mil no final do ano. Os produtos, que estão disponíveis exclusivamente através da plataforma Swissquote, podem ser negociados diretamente com os emissores parceiros de segunda a sexta-feira das 08:00 da manhã às 10,00 p. m. As taxas baixas (oferta introdutória: taxa de transação CHF 5.- por troca, sem taxas de câmbio), negociação transparente e spreads estreitos fazem do Swiss DOTS um complemento ideal para a oferta existente via Scoach. No futuro, este serviço estará aberto a outros emitentes e promoverá o comércio de derivativos na Suíça. Os três parceiros fundadores da Swiss DOTS posicionam-se assim em um segmento muito dinâmico de alto crescimento. A vantagem da Swiss DOTS está em uma configuração tecnológica que permite que uma grande quantidade de produtos seja oferecida em condições muito favoráveis, explica o CEO da Swissquote, Marc Buumlrki. QuotNossos parceiros podem facilmente emitir tantos produtos quanto possível de uma maneira econômica e transparente. Para os nossos clientes, isso significa uma gama atraente e, acima de tudo, amplamente diversificada. Antes do lançamento do Swiss DOTS, o Swissquote Bank já possuía uma participação de cerca de 35% do mercado de negociação de derivados de varejo. Como fornecedor líder de serviços financeiros on-line, a Swissquote oferece soluções inovadoras e ferramentas de análise para atender a ampla gama de demandas e necessidades de seus clientes. Além de vários serviços de negociação on-line, a plataforma fácil de usar também fornece soluções para eForex, ePrivate Banking, eMortgage e contas de poupança flexíveis. Além de um serviço de baixo custo para clientes particulares, a Swissquote também oferece serviços especializados para gerentes independentes de ativos e clientes corporativos. A Swissquote é cotada na SIX Swiss Exchange (SQN) e possui uma licença bancária. A empresa está sujeita à supervisão da Autoridade Supervisora ​​Federal do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) e é membro da Swiss Bankers Association. 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Antes de se envolver na negociação de câmbio, conheça seus detalhes e todos os riscos associados a ele. Todas as informações sobre o ForexBrokerz só são publicadas para fins de informação geral. Não apresentamos nenhuma garantia para a precisão e confiabilidade desta informação. Qualquer ação que você tome sobre as informações que você encontra neste site é estritamente sob seu próprio risco e não seremos responsáveis ​​por quaisquer perdas e / ou danos relacionados ao uso do nosso site. Todo o conteúdo textual no ForexBrokerz é protegido por direitos autorais e protegido por lei de propriedade intelectual. Você não pode reproduzir, distribuir, publicar ou transmitir qualquer parte do site sem nos indicar como fonte. ForexBrokerz não reclama direitos autorais sobre as imagens usadas no site, incluindo logotipos de corretores, imagens de estoque e ilustrações. O site Forexbrokerz usa cookies. Ao continuar a navegar no site, você concorda com o uso de cookies. 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