Requisitos de margem de opções negociadas em câmbio

Um guia para comprar ETFs em Margem Comprar em margem é como fazer compras com um cartão de crédito, pois permite gastar mais do que você na sua carteira. Comprar na margem é uma técnica antiga praticada não apenas por investidores experientes e comerciantes, mas mesmo por novatos. A perspectiva de poder comprar títulos usando mais dinheiro do que um atraiu muitos investidores para experimentar novos produtos. Mas lembre-se, quanto mais arriscado o instrumento financeiro, maiores as apostas quando você optar pela compra de margem. Vamos ver como os fundos negociados em bolsa (ETFs) podem ser comprados na margem e onde assistir (veja nosso tutorial, Margin Trading.) Normalmente, os ETFs visam refletir o desempenho de um índice ou benchmark escolhido (digamos SampP 500. Dow Jones, etc.). Os ETFs são percebidos como sendo menos perigosos e econômicos para investir nos mercados de ações. Mas algumas variações dos ETFs (conhecidos como ETFs não tradicionais) são mais complexas e arriscadas do que os ETFs tradicionais. Embora os ETFs não tradicionais estejam listados e negociados como ETFs normais, poucos recursos distintos separam o anterior do último. O objetivo desses ETFs não é vencer o índice de mercado, mas combiná-lo. Esses ETF tentam replicar o movimento de um índice ou benchmark em uma base de 1: 1. Tais ETFs são classificados como fundos tradicionais pela FINRA e têm os mesmos requisitos de margem que as existências de ações ordinárias. Nesses casos, o requisito de margem inicial é de 50 do preço de compra, enquanto 25 é exigido como margem de manutenção. Os ETFs com alavancagem trabalham para multiplicar os índices movimentos diários de duas a três vezes, ampliando assim os índices de retorno, risco e volatilidade. Esses fundos utilizam derivativos (principalmente futuros e swaps) para poder atingir seu objetivo diário. O requisito de manutenção da FINRA para ETF alavancados é 25 multiplicado pela quantidade de alavancagem (não superior a 100 do valor do ETF). Assim, o requisito de manutenção para um ETF alavancado em uma proporção de 2: 1 será de 50 (25 x 2), e para ETF de 3: 1 alavancadas, seria 75 (25 x 3). No caso do comércio diário, o poder de compra do dia da compra de uma conta será reduzido em metade e um terço, respectivamente, para ETFs 2: 1 e 3: 1 alavancados. Como o nome sugere, os ETFs inversos são projetados para entregar o oposto do movimento do índice subjacente. Quando o índice segmentado desce, esses ETFs se movem e, portanto, são uma técnica para sobreviver nos mercados de urso. O uso de palavras como o urso, inverso ou curto é encontrado em tais fundos. O requisito de margem de manutenção é de 30 em tais fundos. O investidor receberá uma chamada de margem para fundos adicionais se seu patrimônio nesses fundos cair abaixo dessa marca. Estes combinam ETF alavancados e inversos e ampliam o movimento do índice em duas ou três vezes, mas na direção oposta. Assim, se o índice alvo subjacente desça 1,5, um ETF inverso alavancado 2: 1 deve mover-se para cima em 3. Nesses casos, o requisito de margem de manutenção é 30 multiplicado pelo nível de alavancagem. Assim, os ETF inversos de 2: 1 e 3: 1 terão um requisito de margem de manutenção de 60 e 90, respectivamente. Indulgente na compra de margens Comprar uma ETFs tradicionais na margem é uma aposta razoável. Mas quando se trata de ETF não tradicionais, o seu funcionamento deve ser muito claro para poder obter lucros. Os ETFs não tradicionais conseguem atender ao seu alvo diário (2: 1 ou 3: 1), mas, uma vez que se reequilibram diariamente, os resultados a longo prazo podem ser distorcidos. Digamos que você comprou um ETF 3: 1 alavancado que alvejeia três vezes o retorno do índice XY. Você paga 100 para comprar uma ação da ETF quando o índice de referência é em 10.000. Se o índice XY aumentar 10 no dia seguinte para 11.000, o ETF alavancado aumentaria 30 para 130. Agora, se o índice cai de 11.000 para baixo para 10.000 no dia seguinte, há um recuo de 9.09. O ETF alavancado que você está segurando diminuirá três vezes, ou seja, até 27.27. Agora, embora o índice volte ao ponto de partida, um declínio de 27,27 de 130 o deixaria com uma participação do ETF no valor de apenas 94,55, ou seja, a participação do ETF caiu 5,45. Os ETFs não tradicionais precisam de um monitoramento constante e devem ser comprados estritamente para curto prazo, já que entrar em várias sessões de negociação pode reduzir seus ganhos significativamente. Os investidores que ignoram essas considerações não conseguem sair no momento certo ou acabam comprando na hora errada, resultando em perdas. A compra de ETFs não tradicionais na margem deve ser evitada, especialmente por rookies, uma vez que a negociação de margem envolve taxas e riscos de juros Clique aqui para ler o aviso regulamentar completo da FINRA sobre ETFs não tradicionais. A estratégia de compra de ETFs na margem deve ser evitada pelos novatos. Para aqueles que têm experiência com a compra na margem, ele pode trabalhar para ampliar os retornos, mas eles devem ser extremamente cuidadosos ao lidar com ETFs não tradicionais. Esses ETFs devem ser monitorados de forma muito próxima, pois seu desempenho a longo prazo pode diferenciar significativamente de seus objetivos diários. Lembre-se, a compra de margem incorre em taxas de juros e, portanto, pode prejudicar seus lucros ou aumentar as perdas. Certifique-se de compreender os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco de um ETF antes de entrar, especialmente na margem. Leitura adicional: para obter informações sobre ETFs de países compradores, consulte Os 10 principais fatores ao comprar ETFs de país.) Informações legais importantes sobre O e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. O que oferecemos Investimentos e serviços Comércio Avançado Saiba mais Perguntas frequentes de negociação: Margem Como a margem funciona Os seguintes títulos podem ser usados ​​como garantia para empréstimos de margem: ações e ETFs negociando mais de 3 por ação (existem requisitos especiais para certos títulos e contas) A maioria dos fundos de investimento Que foram mantidos por pelo menos 30 dias Tesouraria, empresas, empresas municipais e agências governamentais Os seguintes não são elegíveis para empréstimos de margem: CDs, fundos do mercado monetário, anuidades, opções, metais preciosos e fundos de investimento offshore UGMAUTMA ou contas de aposentadoria Margem O empréstimo permite alavancar valores mobiliários que você já possui para adquirir valores mobiliários adicionais. Ao alavancar seus ativos, você pode potencialmente obter maiores retornos de investimento. Exemplo: suponha que você use 5.000 em dinheiro e empreste 5.000 na margem para comprar um total de 10.000 em estoque. Se o estoque aumentar em valor para 11.000 e você o vende, você pagaria os 5.000 emprestados na margem e realizaria um lucro de 1.000. Esse é um retorno de 20 em seu investimento de 5.000. Se você não aproveitou o empréstimo de margem, você teria pago 10.000 em dinheiro para o estoque. Não só você teria amarrado mais 5.000, mas você teria percebido apenas um retorno de 10 em seu investimento. A 10 diferença no retorno é o resultado de alavancar seus ativos. 1 Exemplo de como a alavancagem pode melhorar o seu retorno Usando o dinheiro somente Usando o crédito de margem O investimento de margem traz maiores riscos e pode não ser apropriado para cada investidor. Antes de usar a margem, revise cuidadosamente seus objetivos de investimento, recursos financeiros e tolerância ao risco para determinar se o empréstimo de margem é apropriado para você. Alavancar o risco A alavancagem funciona de forma dramática quando os preços das ações caem quando aumentam. Por exemplo, dizemos que você usa 5.000 em dinheiro e empresta 5.000 na margem para comprar um total de 10.000 em estoque. Suponha que o valor de mercado do estoque você tenha comprado para 10.000 gotas para 9.000. Seu capital próprio cairia para 4.000, que é o valor de mercado menos o saldo do empréstimo de 5.000. Neste caso, você poderia sofrer uma perda de 20 devido a uma diminuição de 10 em valor de mercado. 1 Risco de chamada de manutenção Se os valores mobiliários que você possui caem abaixo do requisito de manutenção mínima, sua conta pode incorrer em uma chamada de margem. As chamadas de margem são devidas imediatamente. É inteligente deixar uma almofada em dinheiro na sua conta para ajudar a reduzir a probabilidade de uma chamada de margem. Às vezes, você pode enfrentar mínimos de manutenção mais altos, especialmente quando os valores mobiliários que você mantém carregam riscos adicionais, como o risco de concentração. Se a margem de equivalência patrimonial em sua conta cai abaixo de um determinado valor com base no valor que você emprestou, então a conta é emitida com uma chamada de margem. A informação da chamada da margem é fornecida para ajudá-lo a entender quando sua conta está em uma chamada e ver quais os montantes devidos e quando. O método eo tempo para atender uma chamada de margem variam, dependendo do tipo de chamada. Métodos de reunião de chamadas O patrimônio da margem da conta cai abaixo do requisito de fidelidade. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 A margem de lucro da conta cai abaixo dos requisitos cambiais. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Tempo permitido: 2 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 O patrimônio líquido é insuficiente para satisfazer os 50 requisitos iniciais em uma transação de abertura. Venda títulos elegíveis para a margem na conta, ou Depósito em dinheiro ou títulos elegíveis para margem. Nota: A liquidação repetida de valores mobiliários para cobrir uma chamada federal, enquanto os requisitos cambiais abaixo podem resultar em restrições na negociação da margem na conta. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 Um dia de comércio excede o seu dia de contas o poder de compra do comércio. Depósito de dinheiro ou valores mobiliários marginais apenas. A venda de uma posição existente pode satisfazer uma chamada comercial dia, mas é considerada uma liquidação comercial dia. Liquidações comerciais de três dias dentro de um período de 12 meses fará com que a conta seja restrita. Nota: há um período de retenção de 2 dias nos fundos depositados para atender a uma chamada comercial diária. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. Equidade mínima de comércio de 2 dias O patrimônio da margem cai abaixo do requisito de equidade do comerciante do dia padrão de 25.000. Depósito de dinheiro ou de valores mobiliários margináveis ​​Nota: Existe um período de retenção de 2 dias nos fundos depositados para atender a uma chamada de capital mínima de comércio de dia. Tempo permitido: 5 dias úteis A Fidelity reserva-se o direito de atender às chamadas de margem em sua conta a qualquer momento sem aviso prévio. 2 Requisitos de margem Os requisitos de margem destinam-se a ajudar a proteger as empresas de valores mobiliários e seus clientes de alguns dos riscos associados aos investimentos de alavancagem, exigindo que os clientes atendam ou mantenham certos níveis de patrimônio em sua conta. Existem dois principais tipos de requisitos de margem: inicial e manutenção. Requisitos do InitialReg T Um requisito de margem inicial é o montante dos fundos necessários para satisfazer uma compra ou venda a descoberto de uma garantia em uma conta de margem. O requisito de margem inicial é atualmente 50 do preço de compra para a maioria dos títulos, e é conhecido como Reg T ou o requisito do Fed, que é definido pelo Conselho da Reserva Federal. Além disso, a Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio da conta mínima de 2.000 ao fazer pedidos em margem. Requisitos de manutenção Os requisitos de margem em curso após a conclusão da compra são conhecidos como requisitos de manutenção, que exigem que você mantenha um certo nível de patrimônio na sua conta de margem. Os requisitos de manutenção são definidos pela NYSE, FINRA, e pela corretora. Na Fidelity, os requisitos de manutenção da casa são sistematicamente aplicados com base na composição de uma conta. Estes são chamados requisitos baseados em regras (RBR). O RBR aplica mudanças nos requisitos com base nas mudanças nas posições ocupadas em uma conta diariamente. Desta forma, o requisito agregado reflete verdadeiramente o risco em uma conta com base na estrutura atual do portfólio. A Fidelity, bem como outros corretores, tem o direito de modificar os requisitos de manutenção em títulos específicos e contas de clientes individuais. RBR é aplicado a contas com uma posição em uma margem ou conta curta. O RBR é aplicado a ações, títulos corporativos, títulos municipais, tesourarias, opções e ações preferenciais. A RBR examina contas individuais e calcula requisitos baseados em atribuições de portfólio (porcentagens de complemento), que são adicionados aos requisitos de base existentes. Os requisitos de RBR são aditivos, ou seja, qualquer segurança pode ser qualificada para mais do que apenas um tipo de complemento com um requisito de comprimento longo máximo de 100. Os requisitos de lado curto podem exceder 100. Os complementos de nível de conta são: Emissor (posição) Concentração: concentração de uma posição contraída em relação ao valor bruto de mercado das contas. Liquidez: com base no volume de negociação de uma garantia. Concentração de propriedade: com base em todos os valores mobiliários de um emissor comum. Concentração da indústria: posição de propriedade em relação ao total de ações em circulação do emissor. A Fidelity fornece o requisito de manutenção de margem para todos os títulos detidos em sua conta. A Fidelity também fornece a capacidade de inserir símbolos para recuperar o requisito de manutenção de títulos não detidos em sua conta, bem como avaliar o impacto de negociações hipotéticas nos saldos de sua conta usando nossa calculadora de margem. Nota: Todos os requisitos de manutenção de margem exibidos usando a ferramenta de exigência de margem são específicos para a conta de margem através da qual você acessa a ferramenta. Os requisitos de manutenção podem variar de acordo com a conta e podem estar sujeitos a requisitos de complemento RBR, além dos requisitos básicos. A Fidelity exige que os clientes tenham um patrimônio da conta mínima de 2.000 ao colocar ordens na margem. No que diz respeito aos requisitos de manutenção de títulos específicos, a Fidelity considera uma série de fatores, incluindo a volatilidade e liquidez das ações, ganhos da empresa e capitalização de mercado, bem como se a conta em questão está em uma posição concentrada. Exemplo: se você comprar 20.000 de estoque marginável com um requisito de margem de casa de 30, você precisaria depositar inicialmente 10.000, que é o requisito de 50 Fed. Você não precisaria depositar dinheiro adicional além dos 10.000 porque o requisito de manutenção da casa está abaixo do requisito de 50 Fed. Digamos, no entanto, que a segurança comprada agora representa 80 do valor de mercado bruto de sua carteira. Esta segurança estaria sujeita a um complemento RBR de 30, levando o requisito da casa para 60. Uma vez que a conta tem um requisito de manutenção maior do que o requisito do Fed, você precisaria depositar fundos para atender ao requisito mais alto, em vez de 30. Neste exemplo, a segurança comprada aumentou o requisito de manutenção da casa para 60, exigindo um depósito total de 12.000. Esse valor é igual a 60 do preço de compra. Nota: A fidelidade pode impor um requisito de manutenção mais elevado do que o requisito do Fed (ou Reg T). Em uma situação em que o requisito de manutenção é o maior dos dois, você deve manter um nível de equidade igual ou superior ao requisito mais alto. A lógica de baixo preço rege todas as contas com fundos próprios ou mútuos. Ações ou fundos mútuos entre 3 e 10 terão o maior requisito de 3 por ação ou o requisito de RBR normal. Ações ou fundos de investimento abaixo de 3 por ação terão um requisito de 100 margens. Os complementos não são mutuamente exclusivos e uma única posição pode ter vários complementos. Os requisitos de manutenção são calculados usando requisitos baseados em regras nos quais os complementos RBR são adicionados aos requisitos básicos. A maioria dos títulos tem requisitos básicos de: Pode haver casos em que os valores mobiliários tenham requisitos de base mais elevados. Alguns exemplos são setores em dificuldades, emissores em dificuldades e ETFs alavancados. Um superávit da casa é o valor da margem de equidade na conta acima do requisito mínimo da Fidelidade (que varia de 30 a 100). Se a margem patrimonial na conta cai abaixo do requisito mínimo de Fidelitys, esse valor será refletido como uma chamada doméstica. Geralmente, as chamadas domésticas devem ser atendidas dentro de cinco dias úteis, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Um excedente cambial (também conhecido como superávit da NYSE) é o valor da margem de equivalência patrimonial na conta acima do requisito mínimo da NYSE (atualmente 25). Se a margem patrimonial na conta cai abaixo de 25, esse valor será refletido como uma chamada de troca. Geralmente, as chamadas de troca devem ser atendidas dentro de 48 horas, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Concurso de Memorando Especial Chamada Federal: Quando o patrimônio líquido na conta excede o requisito federal de Reg 50 de 50, o montante em excesso do requisito é referido como o SMA. Se o requisito inicial Reg T não for cumprido, uma chamada Fed é emitida contra a conta. Geralmente, as chamadas Fed devem ser atendidas dentro de cinco dias úteis, mas a Fidelity pode cobrir a chamada a qualquer momento. Poder de compra adicional Votação de capital mínima de compra de comércio de dia (início do dia) Este campo de saldo aplica-se apenas às contas de comércio de dia padrão. Representa um valor de início do dia e não atualiza no decurso do dia de negociação para refletir execuções comerciais ou movimentos de dinheiro. É necessária uma conta comercial de dia padrão para manter a equidade de margem mínima de 25.000. Se o patrimônio líquido for inferior a este valor, esse nome de campo mudará para a chamada de capital mínimo e o valor indicado é o que deve atender ao requisito de capital mínimo. Dinheiro disponível para troca O valor disponível para comprar títulos em uma conta de caixa sem adicionar dinheiro à conta. Um pedido de compra executado reduzirá esse valor e uma ordem de venda executada aumentará esse valor no momento em que a ordem for executada. A parcela do saldo em dinheiro (core) que representa o valor que você pode comprar e vender de um título em uma conta de caixa sem criar uma violação de boa fé. Este montante inclui o produto das transações que se estabelecem hoje, menos as transações de compra não liquidadas, os ganhos curtos em ações que se estabelecem hoje e o valor praticável intradiário das posições de opções. Além disso, os depósitos não cobrados podem não se refletir nesse saldo até o depósito ter passado pelo processo de coleta do banco, que geralmente é quatro dias úteis. Poder de compra de margem disponível para comprar títulos corporativos. A maioria das obrigações corporativas são margináveis, mas os requisitos de margem podem variar de acordo com o tipo de vínculo. Como as margens são calculadas na minha conta de opções, são necessárias margens para garantir que você possa atender a sua obrigação potencial em caso de um movimento de mercado adverso. As margens são apenas pagas pelos escritores de opções, enquanto os compradores de opções não precisam pagar por margens. As margens são determinadas pela ASX Clear, que calcula os requisitos diariamente. O cálculo da margem é realizado em todas as posições escritas em sua carteira de Opções ASX, e o valor a pagar é o valor líquido em todas as posições. A Margem total necessária para posições abertas em uma conta de Opções da CommSec é a seguinte: Margem Total (1 x Margem Premium) (2 x Margem de Risco). Para estimar sua margem total requerida, você pode usar o estimador de margem no site da ASX aqui. Ou você pode consultar o folheto ASX em Margens de opções aqui. É importante que você monitore seus requisitos de margem, pois eles variam diariamente e devem ser cobertos em todos os momentos. Lembre-se de que a CommSec realiza ensaios de estresse diários em posições curtas, o que pode resultar em maiores requisitos de garantias superiores às suas margens totais diárias. Responde que outros são úteis. Você deve atender aos novos requisitos adicionais de margem diariamente. ASX Clear irá recalcular as margens em suas posições no fechamento dos negócios em cada dia de negociação, e você pode ser obrigado a fornecer. O ETO Risk Disclosure amp Informações importantes inclui informações que você deve considerar antes de tomar quaisquer decisões sobre opções negociadas em bolsa. CommSec ETO - Divulgação de risco Não se esqueça de que não há custos envolvidos na manutenção de sua conta CommSec Australian EquitiesOptionsCFDs ou Margin Loan, mesmo que você fique longe do mercado no curto prazo. Uma opção de compra oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício. Uma opção de colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Existem quatro (4) níveis de negociação disponíveis para contas da Echange Exchange Traded Option (ETO). Cada nível identifica o tipo de transações que você pode executar na conta. Após a abertura de.